Retail sector predicting very profitable recovery for Manor Walks.

 

The future of Manor Walks in Cramlington looks to be bright as the retail press expect it to leap back into profit very quickly after June 21 and outperform many traditional shopping centres across the region.

 

Northumberland County Council’s arms length company ARCH bought Manor Walks on behalf of the then Labour controlled Council in 2019 when it was put onto the market by its former owners. They then invested and marketed the centre widely, maintaining and increasing jobs within the sector.

 

The purchase was bitterly contested by Northumberland Conservatives with local Councillor Wayne Daley going into print with the question of “Who would buy a forty year old shopping centre”. Its been such a good purchase that when Deputy Leader after 2017 Wayne Daley didn’t sell it on.

 

With experts in the retail sector releasing information they expect one in every10 shopping centres in the UK face demolition.

Analysis suggests that up to 70 of Britain's 700 shopping centres could be demolished after being hit by the pandemic, on the back of the rise in online retail.

 

A report in the national press stated "Many shopping centres have been left too long and need a radical rethink," said Stephen Springham, the head of retail research at property advisory firm Knight Frank, who estimates that about 10% of shopping centres are no longer viable. He also believes a further 20-30% - about 200 - will need a significant overhaul, with shops retained but parts of the centres converted to other uses.

 

Local Data Company (LDC) figures show that at least 30 shopping centres are at least half empty, including five with more than 80% of shops vacant. A further 34 have 40-50% of shops vacant. LDC commercial director Lucy Stainton said: "There are fresh opportunities for how this space could be used such as flexible offices or community spaces. Likewise, the independents sector has remained comparatively resilient and, where shopping centre space has typically been dominated by chains, landlords might look to engage newer brands creating more diverse schemes by return."

 

Northumberland Labour business spokesperson, Councillor Lynne Grimshaw told us, “I’m pleased that Manor Walks is expected to rise from the retail ashes quite rapidly and begin to serve its communities even more than it has done through the pandemic although Manor Walks has achieved a lot through that time period as its extremely popular, has good car parking and is close to the City of Newcastle without the hassle of city pressures”.

 

“Looking across the sector, chains that disappeared and have been hit hardest by on-line trading should begin to reappear over the next couple of years. People love to actually see feel and try on clothing and look at the items they wish to purchase without having to trail to post offices and supermarkets to return online goods they are disappointed with.”

 

“I was good that online shopping was in place over the last fifteen months, but its only part of the market and both elements of the sector will find balance, for the sake of jobs I hope finding that balance is as rapid as possible.”